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趁着高估值,这些物企又收割了300亿!

2021-10-26 10:16:33 乐居网 

文/乐居财经 邓鑫妮

沉寂5个月的物企配股融资,随着世茂服务和旭辉永升服务的相继行动,冰面正在化开。

10月24日收盘后,旭辉永升服务(01995.HK)公布,拟以每股15.76元通过先旧后新方式配售8352万股新股,募资净额约13.04亿港元。

上一次物企融资,发生在几天前。10月20日一早,世茂服务对外宣布,拟配售股份及发行可换股债券,合计融资规模接近40亿元。而更早之前的物企募资行为,却在今年的5月份。

配股融资多会在短期给股价带来下滑。其中,世茂服务配股公告当日股价下跌10.82%,旭辉永升服务下跌7.99%。

总体而言,今年上市物企融资的特点呈现出“数量少而体量大”的特点。碧桂园服务的超百亿融资,以及雅生活服务和世茂服务的数十亿融资,在一定程度上提升了融资规模。

大物企融资的另一面,则映衬出小物企的融资艰难。今年上市的11家物企(借壳上市的华发物业服务暂不计入),其上市募资总额约为87亿元,而上一年上市的华润万象生活,一家募资规模就超过120亿港元。

融资13亿港元

这并非旭辉永升服务第一次配股,去年6月,旭辉永升服务首次进行配股融资,净额约15.6亿港元,与这一次的规模相近。

时隔一年,旭辉永升服务再次扛起融资大旗。募资约13亿港元,配售股份占扩大后股本约4.76%,配售价较上周五收市价17.28元折让约8.8%。

“在未来机会出现时作业务发展或投资,以及作为营运资金与集团一般用途。”这是物企常用的配股理由。

并购的机会,在准备“粮草”前就已经出现。10月15日,旭辉永升服务发布公告,拟以6.96亿元现金收购上海美凯龙(601828,股吧)物业管理服务有限公司(简称“美凯龙物业”)80%股权。

一个月的时间内,旭辉永升服务相中的企业不止一家。9月30日,其以5819.1万元(可予调整)的价格拿下了湖南美中环境生态科技有限公司(简称“美中环境”)51%的股权,这是一家环卫服务公司。

旭辉永升服务年内的第一笔收购在9月底才成行,或许与其上半年叫停收购彰泰物业有关。

1月份,旭辉永升服务已经公告拍板收购彰泰物业65%股权,然而最后成交的却是融创服务与彰泰物业。彼时,其手中现金充裕,2020年底余下超30亿元现金及现金等价物。

一改上半年的速度,旭辉永升服务一个月内拿下2笔并购,而截至2021年6月30日,手中现金还有29.96亿元。再加上此次配股融资的13亿港元,其现金池或将超过40亿元。

已经进行融资配股的物企,并不是到了“山穷水尽”的地步,相反,有些物企资金称得上雄厚。

不久前融资的世茂服务,截至上半年其账上还有51.21亿元现金;雅生活服务则有81.98亿元;碧桂园服务更多,超过200亿元。

融资额首尾差400余倍

上半年,旭辉永升服务凭借1.3亿方的在管面积,跻身上市物企规模榜的腰部。而在融资市场,也严格遵守着“等级制度”,小物企和大物企之间有着天然的落差。

据乐居财经统计,今年共有7家物企通过配售股份和发行债券的方式在资本市场融资,配售股份的方式占了大头。总融资规模超过260亿港元,平均融资37亿港元。

大额融资被头部物企包揽。其中,碧桂园服务的募资额一骑绝尘,约为154亿港元。其次为世茂服务募资约48亿港元;以及雅生活服务募资32.42亿港元。而募资最少的则为鑫苑服务,约3700万港元,首尾相差400多倍。

与去年的融资数据对比,今年体量已经大了不少。乐居财经统计,去年共有9家上市物企有配股动作,合计募资金额超过了151.64亿港元。

不过,首尾分化依旧很大。彼时融资最大的是碧桂园服务77.86亿港元,最低的则是中奥到家3700万港元。

资本撒入物业行业的网,将大部分“大鱼”打捞放入市场。在后续的打捞中,网眼大小不变的情况下,“小鱼”已经难以上岸。即使上岸,也卖不上好价钱。

今年上市的物企,其体量普遍小于上一年冲击交易所的企业,它们也因此受到“冷遇”。乐居财经统计,今年上市的11家物企,其上市募资总额约为87亿元,有9家行使了超额配股权,超额配股募资净额仅为7.5亿港元。

收并购热度不减

即便两极分化,但融资总额在不断膨胀。今年以来,上市物企在资本市场已经“借”到约368亿港元,为去年18家物企182亿港元募资额的两倍有余。

融资与收并购就像是一套组合拳,大量资金涌入后,规模扩张也随之而来。

据中物研协披露, 上半年上市物企累计进行了24笔收并购,交易金额约119.53亿元。其中,一季度上市物企进行了13笔并购,总金额约为95.77亿元,已经超过2020年全年的并购总额。

其中,和泓服务在上半年完成收购中山中正、四川万晟、江苏深华、盘锦四季城物业,期内在管建筑面积达2711万平方米,较去年同期增长了132.5%。

同期,雅生活服务签约陕西明堂、北京慧丰、安徽宇润和中航环卫等4家公司,合计11.78亿元。

进入下半年,物企并购的高潮再度来临。第三季度,上市物企累计并购接近150亿元,仅碧桂园服务一家就完成约133亿元的并购量。

这一时期,世茂服务、和泓服务、雅生活服务和旭辉永升服务均有入账。

其中,世茂服务以8.42亿元拿下金沙田科技100%股权;和泓服务1.57亿元收下贵阳兴隆70%股份;雅生活服务1.82亿元取得山东宏泰全部股份;旭辉永升服务拿下湖南美中环境51%股份。

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(责任编辑:蒲莎莎 )
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